Solo 1 de cada 5 ejecutivos cuantifica el impacto financiero con relación a las prácticas de sostenibilidad

Una nueva investigación de KPMG revela una desconexión entre la estrategia de sostenibilidad y la toma de decisiones financieras, lo que pone en riesgo el valor de las empresas. El capital está siendo retirado de aquellos negocios que no logran demostrar resiliencia frente a los riesgos de sostenibilidad.

Sigue existiendo una brecha significativa entre el entendimiento que tienen las empresas de la sostenibilidad y su capacidad para que esta genere un valor financiero, según un nuevo estudio global de KPMG. El informe denominado “Closing the Sustainability Valuation Gap” revela que, aunque el 72 % de los ejecutivos afirma entender la estrategia, las métricas y el rendimiento de la sostenibilidad de su organización, solo el 19 % aplica enfoques de cuantificación sólidos para medir el impacto financiero. Esto demuestra una desconexión crítica en el corazón de la toma de decisiones corporativas. Mediante una encuesta a más de 2.000 ejecutivos de 19 países y territorios, el estudio mostró que la sostenibilidad ya está incluida ampliamente en la agenda de los directorios: el 60 % de las organizaciones considera los riesgos y oportunidades de la sostenibilidad en su planificación financiera, y la mitad de las empresas la integra en su estrategia central. Los encuestados representan organizaciones con ingresos anuales de al menos 100 millones de dólares de más de 20 sectores. El informe analiza cómo las empresas pueden cerrar la brecha de valuación de la sostenibilidad e integrarla en la toma de decisiones financieras.

El estudio revela que son pocas las organizaciones que lograron que la sostenibilidad tuviera efectos en métricas financieras como el EBITDA, el flujo de efectivo y los gastos de capital. Esto pone en duda si realmente se la tiene en cuenta en la planificación financiera, y genera una desconexión entre las iniciativas de sostenibilidad y el valor de la empresa. ​Como resultado, las empresas corren el riesgo de ignorar el costo de la inacción y la oportunidad de creación de valor que ofrecen las inversiones en sostenibilidad. Simon Weaver, director Global de Asesoría en Sostenibilidad de KPMG International, señaló: “Los directorios comprenden cada vez mejor los riesgos y oportunidades de la sostenibilidad, pero el entendimiento por sí solo ya no es suficiente.

El verdadero desafío es transformar ese conocimiento en resultados financieros que sirvan para tomar decisiones. Sin una cuantificación sólida, las empresas corren el riesgo de ignorar tanto los riesgos de pérdidas como las oportunidades de creación de valor”.

​Cada vez más, a nivel mundial la sostenibilidad ha dejado de ser una iniciativa complementaria para convertirse en un eje estratégico del negocio. Su alineación con los objetivos financieros permite a las organizaciones mejorar la gestión de riesgos, capitalizar nuevas oportunidades y potenciar la generación de valor sostenible. En Argentina, esta evolución sigue el mismo camino y, en la medida en que el proceso de apertura e integración a los mercados internacionales continúe fortaleciéndose, prevemos que las estrategias de sostenibilidad con impacto tangible y métricas financieras claras ocuparán un lugar cada vez más relevante en las prioridades corporativas, agrega Gabriel Taira, Director de Corporate Finance en KPMG Argentina.

Una “brecha de valuación”

​El estudio demuestra que ser conscientes de la importancia de la sostenibilidad en el negocio no siempre implica la integración financiera. También resalta que, sin una cuantificación rigurosa, es posible que a las iniciativas de sostenibilidad les cueste conseguir inversiones, los riesgos podrían no estar del todo reflejados en los precios al tomar decisiones y se pueden perder oportunidades de crecimiento y eficiencia. ​Esto podría generar un punto ciego crítico a medida que se intensifica la lupa de los inversores y el capital se mueve hacia empresas que se muestran resilientes frente a los riesgos vinculados con la sostenibilidad.

​Achicar la brecha

​Algunas industrias avanzan más rápido que otras. El informe muestra que el 33 % de los bancos y las firmas de mercados de capitales, el 31 % de las empresas de energía y recursos naturales, y el 27 % de las organizaciones automotrices, ya usan metodologías avanzadas de valuación para cuantificar los impactos de la sostenibilidad, siendo estos porcentajes superiores al promedio global del 19 %. Estos sectores lideran el camino debido al impacto más inmediato y tangible que los riesgos de sostenibilidad tienen sobre el rendimiento financiero y las decisiones de asignación de capital.

​El cumplimiento normativo y el impacto comercial

Los resultados muestran que las empresas tienen una gran oportunidad para dejar de considerar a la sostenibilidad como un mero trámite de cumplimiento normativo e incorporarla como impulsora de valor empresarial. Un caso práctico de KPMG en el Reino Unido muestra cómo la aplicación de enfoques de valuación estructurados puede generar rendimientos financieros significativos. Se identificaron 6 iniciativas de sostenibilidad capaces de generar un aumento del EBITDA de hasta un 35% para una empresa de alimentos y bebidas. También revela cómo un banco europeo líder se desprendió recientemente de un gran número de empresas luego de realizar evaluaciones de riesgo vinculadas a aspectos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG). Estas decisiones marcan un cambio claro: el capital está siendo retirado de aquellos negocios que no logran demostrar resiliencia frente a los riesgos de sostenibilidad.

​Integración financiera

​KPMG sostiene en su trabajo que la próxima etapa de la sostenibilidad no estará definida por la concientización o la presentación de informes, sino por la integración financiera y la disciplina en términos de valuación. ​Para cerrar la brecha, las organizaciones deberían desarrollar metodologías uniformes para cuantificar los impactos de la sostenibilidad, integrarla en la planificación financiera, la asignación de capital y la valuación, y lograr una cooperación más sólida entre los equipos de sostenibilidad y finanzas. Julie Vasadi, Líder Global de Sustainability Deals Value de KPMG International, concluyó: “Si bien el cambio sistémico está indudablemente en marcha, puede construirse desde abajo hacia arriba, o viceversa. Comprender la razón comercial para actuar es el punto de partida; sin eso, es posible que cualquier avance se vea limitado. El verdadero riesgo reside en no hacer nada. Las empresas que tomen la iniciativa ahora probablemente estén mejor preparadas para crear valor y ventajas competitivas en sus propias organizaciones”.